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1 月土地成交环比降幅达 83%，但同比微增。TOP100企业拿地建面总价门槛上升，热点城市迎来开门红，整体市场有待修复。
截至 1 月 22 日，300 城土地成交环比下降 83%，同比增长 3%。在核心城市优质地块的带动下，溢价率达到 7.4%。
新增土地TOP100门槛中，仅货值门槛同比下降 28%，总价和建面门槛分别同比增长 43%和 1%。TOP100 拿地总量方面，金额和货值分别同比增长 40%和 7%。
总体而言，北上杭等热点城市在 1 月取得开门红，头部房企在优质地块的竞争依然激烈。然而，土地市场整体仍处于局部火热、整体筑底的态势，销售到投资的传导尚需一段时间修复，预计拿地仍以央国企为主。
1.1月土地成交规模环比下降八成
截至 1 月 22 日，全国 300 城经营性土地招拍挂成交 4157 万平方米，环比下降 83%，同比上升 3%。常州、扬州、徐州成交建面突破 100 万平方米，北京、常州成交金额超过 100 亿元。市场热度方面，1 月平均溢价率 7.4%，较上月增加 3.4 个百分点。北京、深圳、杭州等地的优质地块均实现了“开门红”。
2.新增货值百强TOP100门槛同比下降28%
截至 1 月末，新增土储货值百强门槛值为 5.4 亿元，同比下降 28%。新增总价百强门槛值为 2.0 亿元，同比提升 43%。新增建面百强门槛值为 8.9 万平方米，同比微增 1%。其中，招商蛇口、华润置地 1 月新增货值突破 200 亿元。
3.首月金额百强总量同比增长40%
2025 年 1 月份，新增土储百强房企的新增货值、总价和建面百强之和分别为 2406 亿元、1148 亿元和 1988 万平方米。其中，仅建面同比下降 6%。受核心城市优质地块出让影响，金额百强总量同比增加 40%，货值百强总量同比增长 7%。
4.销售到投资的传导仍需修复
从 1 月投资情况来看，在供应端持续提升质量、降低规模的举措下，北上杭等热点城市迎来开门红，土拍不限价后出现多宗成交溢价率超过 20%的地块，头部房企在优质地块中的竞争依然激烈。
但整体而言，企业投资信心的修复主要依赖楼市的回暖。2024 年四季度，一线城市和部分热点二线城市楼市表现相对突出，但全国普遍性的楼市回温尚未出现。因此，土地市场的热度也只是局部回归，对于许多进行了全国化布局的房企来说，销售对企业投资的正向传导还需要一定时间。
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